中国股票市场与外汇市场间互动关系的实证研究
【出 处】:
【作 者】:
李思思
杨承禹
南昌大学经济管理学院
江西南昌330031
浙江工商大学金融学院
浙江杭州310018
【摘 要】以2009年6月-2015年12月人民币兑美元汇率和上证综合指数日数据为样本,实证研究了中国股票市场和外汇市场之间的互动关系。研究表明股票市场和外汇市场之间不存在长期均衡关系,但存在股票市场到外汇市场的短期单向引导关系。基于二元GAIKCH—BEKK模型和Wald检验,发现股票市场与外汇市场之间存在双向的波动溢出效应。
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